中金:维持长城汽车(2333.HK)跑赢大市评级 目标价45港元
中金发表报告表示,上周五(19日)参加了广州车展媒体日,并参观了长城汽车(2333.HK)旗下各品牌展位及新品发布会,维持对长汽“跑赢大市”评级及H股目标价45港元,相当预测2022年市盈率28倍,料有约33%上行空间。
该行指,长汽推出机甲科技新品类、全球首搭4颗激光雷达的新品“沙龙”,从品牌定位看,该行认为沙龙以机甲文化切入,定位男性客群和传递有家有爱的理念,有望以高智能、高性能和机械美学的设计为核心支撑,向外辐射至潮玩、二次元和极限运动等圈层,实现泛圈层化和目标人群扩容,打造40万至80万人民币的小众市场。
中金指,首款轿车机甲龙以硬核科技、智能拉满和性能乐趣为内核,智能化方面,全球首搭4颗激光雷达,可搭载38个智能化感知元件,配合双MDC智能计算平台,实现“高速+城市+泊车+互联”的全场景端到端辅助驾驶。性能上看,零百加速仅需3.7秒,驾驶体验纯粹。此外,大禹电池、800V和480KW补能技术、关联APA无线充电的应用,使其可实现CLTC的802KM超长续航。该行认为沙龙有望充分利用长城在智能电动领域的技术储备,在以品类定义品牌的理念下,重塑40万至80万人民币豪华纯电市场新生态。
该行表示,长汽旗下“坦克500”于广州车展开启预售,每辆售价为33.5万至39.5万人民币,指20分钟订单超1.3万。性能上,搭载自研3.0TV6+9AT动力总成,和双增压、双喷射、米勒循环等技术,可实现强劲性能和优秀的燃油经济性。渠道上,坦克首家体验中心正式开业,全新渠道或加速打通用户全价值链条。展望未来,伴随芯片和产能改善,400/700/800新车或于明年上市,该行认为有望带动坦克月销超过2万辆,利好盈利改善。